«Пообещали льготы, а сейчас выглядит, будто просто кинули» — так отреагировал на разъяснения Минфина о налоговых льготах в соглашении с Кипром консультант одной из пострадавших компаний. Налоговая нагрузка может резко вырасти — и не только для бизнеса, работающего через Кипр, а обещанные публичным компаниям послабления не будут работать, единодушны юристы.
Поправка на публичность
Со следующего года российский бизнес начинает жить в новой налоговой реальности: ставки налогов на дивиденды и проценты по операциям с Кипром, Люксембургом и Мальтой вырастут с 0 и 5% до 15%. Но публичным компаниям были обещаны исключения. Они получили право пользоваться ставкой 5% с дивидендов и процентов при определенных условиях:
- не менее 15% голосующих акций получателя дохода находятся в свободном обращении;
- доля в активе, выплачивающем доход, должна превышать 15%.
Но льгота оказалась неработающей при выплате дивидендов и процентов из России — то есть при наиболее распространенной трансграничной схеме, следует из ноябрьского письма Минфина. В ответе на запрос он указал, что льготой нельзя пользоваться, если на бирже обращаются не акции, а депозитарные расписки кипрской компании, получающей доходы. Письмо шокировало бизнес, говорят опрошенные консультанты. Публичные компании на Кипре работают именно через депозитарные расписки, поскольку акции кипрских компаний не допускаются напрямую к обращению на бирже, рассказывает партнер Deloitte Наталья Кузнецова. Чтобы кипрской компании попасть, например, на Лондонскую биржу, она должна выпустить расписки, объясняет директор по корпоративному управлению Prosperity Capital Management Денис Спирин. Кипрских компаний, которые бы соответствовали новым требованиям Минфина, просто нет, поддерживает партнер PwC Екатерина Лазорина. РСПП и Ассоциация европейского бизнеса (АЕБ) готовят письма в Минфин с просьбой скорректировать формулировки, рассказал федеральный чиновник.
Аргументы Минфина
- депозитарные расписки — это производный финансовый инструмент;
- согласовывая новые условия соглашения, страны договаривались о льготах именно в отношении акций;
- в соглашении с Кипром действительно термин «акции» включает в себя «депозитарные расписки» по ним. Но это условие распространяется только на статью, описывающую дивиденды, а не условия применения льготной ставки.
Депозитарные расписки выпускает, например, ритейлер «Лента», сменивший в начале 2020 г. юрисдикцию с Британских Виргинских островов на Кипр, а также Ozon, зарегистрированный на Кипре, который в конце года провел IPO. Обе компании лишатся возможности применять льготную ставку, если следовать разъяснениям Минфина. Их представители не ответили на запросы VTimes.
Минфин обращает внимание, что его письмо не содержит правовых норм, не конкретизирует уже существующие нормы и не вводит новые. Но налоговики, проверяя компании, все равно ссылаются на такие письма и учитывают позицию Минфина, особенно в отношении налоговых соглашений, объясняет старший юрист Taxadvisor Виктор Андреев.
АЕБ знает о письме и обеспокоена позицией Минфина, говорит представитель налогового комитета ассоциации. В Минфин официальные обращения от АЕБ и РСПП пока не поступали, лаконичен представитель министерства. Представитель РСПП не ответил на запрос VTimes.
Голландская угроза
Если подход Минфина будет единым, то пострадают российские публичные компании во всех странах, с которыми Россия пересмотрит соглашения, предупреждает Лазорина: ведь у них торгуются именно расписки. А список таких стран расширяется. После Кипра, Люксембурга и Мальты следующая цель — Нидерланды, через которые работают многие российские публичные компании и вкладывают в Россию многие иностранные инвесторы. Договориться с голландскими властями о пересмотре соглашения пока не удалось, и Минфин готовится даже к его разрыву. Но многие консультанты уверены, что до этого дело не дойдет, а потому важно понимать, кто именно сможет рассчитывать на пониженные ставки налогов с процентов и дивидендов.
Если соглашение сохранится, но будет пересмотрено исходя из письма Минфина, то не смогут рассчитывать на ставку 5% зарегистрированные в Нидерландах головные компании российских холдингов, например X5 Retail Group и Veon Holdings («Билайн»). В Люксембурге зарегистрирован ритейлер «О’кей», у которого на бирже также торгуются расписки. Представитель «Билайна» отказался от комментариев, а его коллеги не ответили на запросы VTimes.
Это узкое толкование нормы, удивлена партнер EY Ирина Быховская, в комментариях ОЭСР дивиденды выплачиваются по акциям и любым другим удостоверяющим права инструментам, в том числе депозитарным распискам, а в российском законодательстве акции и депозитарные расписки тождественны и дают одинаковые права. Минфин не исключает, что скорректирует разъяснения, но сначала хочет выслушать аргументы бизнеса, знает еще один чиновник.
Если позиция Минфина сохранится, то для бизнеса без какого-либо экономического обоснования будут созданы неравные условия, говорит старший юрист Baker McKenzie Артем Торопов, льгота должна применяться независимо от того, какими структурами пользуются компании для размещения.
